L’AMF alerte le public sur des acteurs non autorisés proposant des investissements en biens divers

Les offres d’investissements en biens divers – or, diamants, vins, montres, cheptels, parcelles de forêt ou de terres agricoles – se sont imposées dans le paysage comme une alternative séduisante aux placements financiers classiques. Rendements annoncés élevés, argumentaire patrimonial, diversification “tangible” : tous les ingrédients sont réunis pour attirer des épargnants en quête de sécurité financière et de sens. Mais derrière ces promesses, les risques d’arnaque et de fraude financière sont réels, en particulier lorsque des acteurs non autorisés ciblent directement le public par téléphone, réseaux sociaux ou sites internet savamment construits.

Dans ce contexte, la régulation prend une place centrale. Les règles françaises imposent un cadre strict à ces offres en biens divers, avec une exigence clé : toute proposition au public doit faire l’objet d’un enregistrement préalable auprès de l’AMF. Or, depuis le début de l’année, plusieurs nouveaux sites internet ont été identifiés comme proposant de tels placements sans disposer des autorisations requises. Ils viennent s’ajouter à une liste noire qui ne cesse de s’allonger depuis 2017, couvrant désormais un large spectre de thématiques : diamants, or, vins, montres, cheptels bovins, entre autres. Pour les investisseurs particuliers comme pour les professionnels, l’enjeu est de savoir reconnaître ces signaux de risque, d’utiliser les outils de vérification disponibles et de comprendre comment ces listes noires s’articulent avec les autres alertes déjà émises sur le Forex ou les crypto-actifs. L’objectif n’est pas de renoncer à toute diversification, mais de l’aborder avec méthode et vigilance.

• Les offres en biens divers doivent obligatoirement être enregistrées auprès de l’AMF avant toute commercialisation auprès du public.
• Depuis 2017, 426 adresses de sites proposant des investissements en biens divers sans autorisation ont été inscrites sur une liste noire dédiée.
• Sept nouveaux sites viennent d’être ajoutés, principalement autour de l’or, des diamants et du vin, ainsi qu’une offre liée aux montres.
• La liste noire n’est pas exhaustive : un site peut être illégal sans encore y figurer, d’où la nécessité de vérifier aussi la “liste blanche”.
• Les investisseurs doivent intégrer ces vérifications dans leur routine avant toute souscription, au même titre que la lecture de la documentation commerciale.

Investissements en biens divers : de quoi parle-t-on exactement ?

Les offres en biens divers recouvrent un ensemble de montages où l’épargnant acquiert des droits sur des biens physiques ou patrimoniaux en contrepartie d’une promesse de rendement. Il peut s’agir, par exemple, de parts d’un lot de diamants, de fûts de vin, de cheptels, de montres de collection ou d’actifs similaires. L’élément clé est la mise en avant d’un gain financier potentiel, parfois présenté comme “garanti” ou “décorrélé des marchés”.

Sur le plan juridique, ces offres relèvent d’un régime spécifique du code monétaire et financier qui impose, avant toute démarche commerciale auprès du public, un enregistrement auprès du régulateur. Ce processus vise à s’assurer que l’information fournie aux investisseurs est suffisamment claire, cohérente et loyale pour leur permettre de comprendre le risque pris. Ce n’est pas une garantie de performance, mais une protection minimale contre certaines formes de fraude financière.

Pourquoi un enregistrement obligatoire auprès de l’AMF ?

Ce mécanisme d’enregistrement a un objectif central : protéger l’épargne investie dans des produits non standards. Les biens divers échappent souvent aux repères habituels des investisseurs (prospectus d’OPCVM, reporting réglementé, historique de performance vérifiable). Un contrôle préalable des documents commerciaux vise donc à réduire les asymétries d’information entre l’intermédiaire et l’épargnant.

Pour illustrer, prenons le cas fictif de Marc, attiré par une proposition d’achat de parts d’un stock de bouteilles rares, avec une revente annoncée au bout de trois ans. Sans enregistrement, Marc ne dispose d’aucune garantie sur la réalité des stocks, les conditions de conservation, les frais, ni le scénario de sortie. Avec un enregistrement, les documents fournis doivent préciser ces éléments de manière transparente. La différence ne supprime pas totalement le risque, mais limite les angles morts.

AMF alerte le public : sept nouveaux acteurs non autorisés en biens divers

Depuis le 1er janvier, sept nouveaux sites ont été repérés comme proposant des investissements en biens divers sans avoir obtenu les autorisations nécessaires. Quatre d’entre eux se positionnent sur des thématiques “Or” ou “Diamants”, deux sur le “Vin” et un sur les “Montres”. Le point commun : une offre adressée au public, souvent en insistant sur la sécurité apparente de ces actifs physiques et sur un rendement présentée comme attractif.

Ces adresses viennent s’ajouter à une liste déjà fournie, créée en 2017 et initialement centrée sur les diamants. Au fil du temps, cette liste s’est étendue à d’autres segments, notamment les cheptels bovins, les vins, les champagnes ou encore différentes formes de biens tangibles. Pour l’investisseur, cela montre que la fraude financière ne se limite pas au numérique ou aux crypto-actifs : elle peut aussi prendre la forme d’actifs très concrets.

Panorama chiffré : une liste noire qui s’allonge depuis 2017

Depuis la mise en place de la liste spécifique aux biens divers non autorisés, 426 adresses de sites ont été recensées. Le mouvement s’est fait en plusieurs vagues : une première autour des diamants d’investissement, puis un élargissement progressif à d’autres thématiques où la valeur perçue d’un bien physique est utilisée comme argument commercial principal.

Pour donner un aperçu synthétique de cette dynamique, le tableau ci-dessous illustre les grands types d’offres visées et les tendances observées depuis la création de la liste noire :

L’enseignement principal de ce panorama est clair : plus le bien est perçu comme rare et prestigieux, plus il peut servir de support à une arnaque bien structurée. La valeur émotionnelle d’un actif (diamant, grand cru, montre de collection) ne doit jamais remplacer une analyse rationnelle du risque.

Comment utiliser concrètement les listes noire et blanche de l’AMF ?

La liste noire des sites non autorisés à proposer des investissements en biens divers est accessible sur le site de l’AMF (rubrique dédiée aux épargnants) ainsi que sur le portail Assurance Banque Épargne Info Service. Elle recense les acteurs qui ont fait l’objet d’une mise en garde officielle. Depuis son lancement, elle est régulièrement enrichie de nouveaux noms, y compris lorsque des plateformes usurpent l’identité d’acteurs régulés.

En miroir, une liste blanche recense les offres en biens divers régulièrement enregistrées. Pour un investisseur, la démarche de base consiste à vérifier qu’une proposition figure bien sur cette liste blanche avant d’envisager toute souscription. Une absence sur cette liste doit immédiatement poser question, notamment si la promesse de rendement est élevée ou présentée comme “sans risque”.

Les bonnes pratiques à adopter avant toute souscription

Dans le quotidien d’un investisseur, ces listes doivent être intégrées comme un réflexe de vérification, au même titre que la consultation des frais ou des conditions de sortie. Un scénario typique : une personne reçoit un appel lui proposant d’investir dans des lingots d’or conservés dans un coffre à l’étranger, avec une rentabilité annoncée à deux chiffres. Avant même de discuter des montants, la première étape consiste à identifier le site ou la société, puis à vérifier :

• si le site apparaît sur la liste noire des acteurs non autorisés ;
• si l’offre est enregistrée et donc visible sur la liste blanche des biens divers ;
• si le nom de la société correspond à une entité régulée, en vérifiant l’orthographe et l’adresse ;
• si les documents fournis sont clairs sur les risques, les frais, le mode de revente et la fiscalité.

La liste noire n’ayant pas vocation à être exhaustive, son absence ne suffit pas à valider la fiabilité d’un acteur. L’erreur fréquente est de considérer “non inscrit = autorisé”, alors qu’un site peut être illégal sans encore y figurer. C’est tout l’intérêt de croiser plusieurs sources, dont la liste blanche et, le cas échéant, l’avis de son conseiller ou de son service conformité pour les professionnels.

Arnaque ou opportunité ? Décrypter les signaux d’alerte en biens divers

Les montages frauduleux en biens divers reprennent souvent des schémas observés sur d’autres segments, comme le Forex ou les instruments financiers liés aux crypto-actifs. Une promesse de rendement supérieur à la moyenne, un argumentaire très rassurant sur la sécurité, une mise en avant de l’urgence (“places limitées”, “offre réservée à quelques clients”) : ces éléments doivent alerter, surtout s’ils sont associés à une pression commerciale marquée.

Pour les investisseurs qui suivent déjà les mises en garde sur le Forex et les crypto-actifs, les parallèles sont évidents. Plusieurs alertes conjointes AMF/ACPR ont ainsi porté sur des plateformes proposant des produits dérivés sur crypto-actifs ou du Forex non régulé. Ces sujets sont détaillés dans nos analyses dédiées aux risques liés aux investissements Forex et crypto et aux alertes AMF-ACPR sur le Forex et les crypto-actifs illégaux. Le mécanisme psychologique reste le même : utiliser un sujet à la mode ou rassurant comme porte d’entrée pour contourner les règles de sécurité financière.

Le cas fictif de Sophie : quand la diversification bascule dans le risque

Sophie, 52 ans, souhaite diversifier son épargne au-delà des contrats d’assurance-vie et des livrets. Elle tombe sur une publicité en ligne pour un investissement en diamants, présenté comme “hors des turbulences des marchés financiers” et “garanti par des actifs physiques tangibles”. Séduite par le discours, elle laisse ses coordonnées. Très rapidement, elle est rappelée par un “conseiller” qui lui décrit en détail les gains potentiels, tout en minimisant les risques.

Sophie ne vérifie pas si l’offre figure sur la liste blanche de l’AMF ni si le site est mentionné sur la liste noire des acteurs non autorisés. Elle n’obtient pas de documentation détaillée avant de verser un premier montant, puis un second. Quelques mois plus tard, les interlocuteurs deviennent difficiles à joindre, les promesses de rachat se dérobent et aucun justificatif clair sur la détention des diamants n’est fourni. Ce type de scénario, malheureusement fréquent, illustre l’importance de vérifier systématiquement le statut réglementaire avant le premier euro investi.

Régulation, veille et rôle des investisseurs : vers une vigilance partagée

La multiplication des mises en garde sur les biens divers s’inscrit dans une tendance plus large : une intensification de la régulation des produits complexes et des canaux de distribution numériques. Qu’il s’agisse des instruments financiers liés aux crypto-actifs, des plateformes de trading ou des nouveaux modèles de distribution cloud, l’AMF et l’ACPR développent une veille structurée, comme le montrent leurs rapports annuels conjoints ou encore les bilans sur l’épargne et la protection des investisseurs.

Pour les professionnels, ces évolutions renvoient à des obligations renforcées de connaissance client, d’information claire et de contrôle des distributeurs partenaires. Pour les particuliers, elles impliquent une montée en compétence sur la lecture des alertes, la compréhension des listes noires, mais aussi la capacité à dire non face à une sollicitation trop insistante, même si le discours joue sur la peur de “rater une opportunité”.

Ce que cela change dans la pratique pour un investisseur

Concrètement, intégrer ces alertes dans sa gestion patrimoniale revient à se doter d’un protocole simple avant toute diversification atypique. Il peut s’articuler autour de quelques étapes clés :

• Identifier clairement l’intermédiaire (raison sociale complète, pays d’implantation, coordonnées vérifiables).
• Vérifier les listes : présence éventuelle sur la liste noire, enregistrement sur la liste blanche pour les biens divers.
• Analyser la documentation : risques décrits, absence de promesse de gain garanti, scénarios défavorables explicités.
• Comparer avec d’autres options : comprendre comment ce placement s’inscrit dans l’ensemble du patrimoine, en lien avec d’autres supports plus classiques.
• Prendre du recul : se laisser un délai de réflexion, sans se laisser imposer une décision immédiate.

Cette démarche peut paraître exigeante, mais elle devient rapidement un réflexe, à l’image de la vérification des avis en ligne avant un achat important. Dans un environnement où les offres se multiplient, la sécurité financière repose en grande partie sur cette capacité à articuler information réglementaire, sens critique et gestion du temps de décision.

FAQ – Questions fréquentes

Qu’est-ce qu’une offre d’investissement en biens divers ?

Une offre d’investissement en biens divers consiste à proposer au public d’acquérir des droits sur des biens (par exemple diamants, or, vins, montres, cheptels, forêts) en mettant en avant la possibilité d’un rendement financier. Ces montages ne sont pas des placements financiers classiques mais ils sont encadrés par un régime spécifique du code monétaire et financier. Toute offre adressée au public doit être préalablement enregistrée auprès de l’AMF, ce qui permet un contrôle de l’information fournie aux investisseurs.

Comment savoir si une offre en biens divers est autorisée ?

Pour vérifier si une offre en biens divers est autorisée, il faut d’abord consulter la liste blanche des offres enregistrées sur le site de l’AMF. Si l’offre ne figure pas sur cette liste, c’est un premier signal d’alerte. Il est également recommandé de consulter la liste noire des sites non autorisés, disponible sur le site de l’AMF et sur le portail Assurance Banque Épargne Info Service. Enfin, il est utile de vérifier que la société à l’origine de l’offre est bien identifiée, avec une adresse et un statut régulé cohérents.

La présence sur la liste noire de l’AMF signifie-t-elle qu’une fraude a été avérée ?

La présence d’un site sur la liste noire de l’AMF signifie que le régulateur a publié une mise en garde à son sujet, notamment parce qu’il propose des investissements au public sans y être autorisé. Cela ne préjuge pas systématiquement d’une décision de sanction ou de l’issue de procédures éventuelles, mais indique un niveau de risque élevé pour l’épargnant. À l’inverse, l’absence sur la liste noire ne garantit pas qu’un site soit fiable : un acteur non autorisé peut ne pas encore y figurer.

Les biens divers sont-ils plus sûrs que les produits financiers classiques ?

Non, les biens divers ne sont pas par nature plus sûrs que les produits financiers classiques. Ils impliquent des risques spécifiques : valorisation complexe, liquidité parfois très faible, dépendance à des marchés de niche, risques opérationnels liés au stockage ou à la conservation des biens. Le fait qu’un actif soit tangible (or, vin, montres, cheptels) ne le rend pas automatiquement sécurisé. Comme pour tout investissement, il est important de comprendre la nature du risque, les frais, les conditions de sortie et le cadre réglementaire.

Que faire si l’on pense avoir souscrit à une offre en biens divers auprès d’un acteur non autorisé ?

En cas de doute, il est recommandé de rassembler tous les documents (contrats, relevés, échanges de mails, captures d’écran) et de vérifier le statut de l’acteur sur les listes de l’AMF. Il est ensuite possible de signaler la situation aux autorités compétentes via les formulaires de contact dédiés sur leurs sites. Parallèlement, il est conseillé de se rapprocher de son établissement bancaire ou de son conseiller pour examiner les éventuelles voies de recours. Ces démarches n’assurent pas un remboursement automatique, mais elles sont essentielles pour tenter de limiter les conséquences et contribuer à la détection des fraudes.

Source : AMF

Claire D.

Après plus de 15 ans d’expérience en veille et gestion documentaire pour divers organismes européens de régulation financière et places de marché. Experte des bases de données professionnelles et des flux réglementaires, elle surveille chaque jour les dernières actualités économiques et financières afin de vous tenir informé(e) de tout ce qui compte pour vos décisions d’investissement.